Korten kan niet altijd!

De kranten en het journaal staat momenteel vol met pensioennieuws. Veel werknemers en gepensioneerden worden wellicht geconfronteerd met een lager pensioen. Toch is in de vele vaktechnische terminologie niet altijd duidelijk wanneer wel en niet kan worden gekort.

Korten kan, zoals Emilie Schols reeds heeft geschreven, bij pensioenfondsen. Wat echter onderbelicht blijft in alle discussies over pensioen is wat de impact is van deze financiële crisis op pensioenregelingen bij een verzekeraar (=rechtsstreekse / verzekerde pensioenregelingen).

Wettelijk is het voor verzekeraars niet mogelijk om (opgebouwde) pensioenrechten 'te korten'. Dit houdt dus in dat een gegarandeerd pensioen bij een verzekeraaar ook echt gegarandeerd is (Behoudens faillissement van de verzekeraar). Dat verzekeraars wellicht soms (iets) duurder zijn in hun uitvoeringskosten is dan ook wellicht ook logisch: in tegenstelling tot pensioenfondsen kunnen zijn niet de reeds opgebouwde pensioenkosten verlagen. Wat ook niet mogelijk is bij verzekeraars is tijdens de contractsperiode de gemaakte (financiële) afspraken aan te passen; een verzekeraar spreekt voor 5 of 10 jaar (verzekerings)tarieven af met haar klanten en kan deze niet tussentijds aanpassen.
Ook hier verschilt een verzekeraar met een pensioenfonds: laatstgenoemde kan op ieder moment de premie verhogen zonder dat de werkgever echt bezwaar tegen kan maken.

Wel heeft de lage rente en de lage beurskoersen impact op pensioenregelingen die zijn ondergebracht bij verzekeraars: veel pensioenregelingen kennen een vorm van winstdeling (overrente) over de pensioengelden. Deze is als gevolg van de lage rente en beurskoersen momenteel nihil (en soms zelfs negatief). De gevolgen hiervan zijn onder meer dat (voorwaardelijke) indexaties niet worden toegekend (gelijk aan de pensioenfondsen die momenteel ook veelal niet indexeren) en dat de werkgever geconfronteerd kan worden met een zogenaamd 'locked in'- scenario: op de einddatum van het contract is het feitelijk onmogelijk geworden om bij de verzekeraar weg te gaan en over te stappen naar een andere pensioenuitvoerder. Dat dit zijn uiteindelijke prijs heeft cq kan hebben blijkt momenteel uit de offertes die verzekeraars uitbrengen: de tariefsopslagen zijn momenteel van een dusdanig niveau dat voorzichtigheid geboden is: een goede doorrekening in de tijd is dan ook noodzakelijk voor een goede afweging om wel of niet met de verzekeraar (weer) in zee te gaan.